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Kurzantwort: Sie müssen keine Aktien selbst auswählen – Fonds und ETFs übernehmen die Auswahl für Sie. Für den gezielten Fokus auf Qualitätsunternehmen eignen sich vor allem aktiv gemanagte Fonds und aktive Value-/Quality-ETFs sowie Quality-Faktor-ETFs. Ein Beispiel für einen aktiven Ansatz ist der Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value, der gezielt Qualitätsunternehmen mit wirtschaftlichem Burggraben bündelt.
1. Was sind Qualitätsunternehmen?
2. Warum überhaupt bündeln statt selbst auswählen?
3. Welche Wege gibt es, in Qualität zu investieren?
4. Die Wege im Überblick
5. Der Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value als Beispiel
5.1. Die Kernmerkmale
7. Für wen eignet sich welcher Weg?
8. Fazit: Auswahl delegieren, Qualität behalten
Qualitätsunternehmen sind Firmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen, stabilen Gewinnen und einer soliden Bilanz. Sie zeichnen sich meist durch hohe Kapitalrenditen, geringe Verschuldung und ein widerstandsfähiges Geschäftsmodell aus.
Häufig genannte Merkmale sind ein wirtschaftlicher „Burggraben" (englisch: economic moat) – also ein struktureller Vorsprung, den Wettbewerber schwer aufholen können – sowie eine langfristig orientierte, oft eigentümer- oder familiengeführte Unternehmensführung. Solche Unternehmen liefern tendenziell stabilere Ergebnisse über verschiedene Marktphasen hinweg.
Die Kunst besteht darin, solche Unternehmen zu identifizieren. Genau das ist für Privatanleger aufwendig – und der Grund, warum viele die Auswahl delegieren.
Wer nicht selbst einzelne Aktien auswählt, spart Zeit, Fachaufwand und reduziert das Risiko von Einzelentscheidungen. Ein Fonds oder ETF bündelt viele Titel in einem Produkt und übernimmt Auswahl und Überwachung.
Drei Vorteile stehen im Vordergrund: Diversifikation (das Risiko verteilt sich auf viele Unternehmen statt weniger Einzelwetten), Zeitersparnis (keine laufende Einzelanalyse nötig) und Disziplin (ein definierter Prozess statt emotionaler Bauchentscheidungen). Der Preis dafür sind laufende Kosten und der Verzicht auf die volle Kontrolle über jede Einzelposition.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, gezielt auf Qualitätsunternehmen zu setzen, ohne selbst Aktien zu picken:
• Aktiv gemanagte Fonds: Ein Managementteam wählt Qualitätsunternehmen nach eigenen Kriterien aus. Höhere Kosten, dafür ein aktiver, oft fokussierter Ansatz.
• Aktive Value-/Quality-ETFs: Verbinden einen aktiven Auswahlprozess mit der Handelbarkeit und Transparenz eines ETFs.
• Quality-Faktor-ETFs: Passive ETFs, die einem regelbasierten „Quality"-Index folgen (Auswahl nach Kennzahlen wie Eigenkapitalrendite oder Verschuldung). Günstiger, aber ohne aktive Einschätzung.
• Vermögensverwaltende Fonds / digitale Vermögensverwaltung: Delegieren die gesamte Portfoliosteuerung, meist breiter aufgestellt und nicht rein auf Qualität fokussiert.
Welcher Weg passt, hängt davon ab, wie viel Aktivität, Kontrolle und Kostenbewusstsein Sie wünschen.
|
Kriterium |
Einzelaktien selbst wählen |
Quality-Faktor-ETF (passiv) |
Aktiver Value-/Quality-Fonds oder -ETF |
|
Auswahl |
Sie selbst |
Regelbasiert nach Index |
Managementteam / definierter Prozess |
|
Zeitaufwand |
Hoch |
Sehr gering |
Gering |
|
Streuung |
Abhängig von Ihnen |
Breit |
Fokussiert bis breit |
|
Laufende Kosten |
Nur Handelskosten |
Niedrig (ab ca. 0,2 % p.a.) |
Höher (aktiver Ansatz) |
|
Kontrolle über Einzeltitel |
Voll |
Keine |
Keine |
|
Qualitäts-Fokus |
Je nach Können |
Regelbasiert |
Aktiv, oft mit Burggraben-Fokus |
Für Anleger bedeutet das: Sie investieren in ein Portfolio aus Qualitätsunternehmen, ohne selbst analysieren, auswählen oder umschichten zu müssen – das übernimmt der definierte Prozess.
Wie ein aktiver Weg in Qualitätsunternehmen aussieht, zeigt der Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value der Shareholder Value Management AG.
Er bündelt gezielt Qualitätsunternehmen in einem einzigen, handelbaren Produkt
– die Einzeltitel-Auswahl übernimmt der zugrunde liegende Prozess.
• 25 gleichgewichtete Qualitätsunternehmen (je rund 4 %) – Auswahl statt Selbstauswahl
• Fokus auf eigentümer- oder familiengeführte Unternehmen mit wirtschaftlichem Burggraben
• Total Shareholder Return (TSR) als zentrale Auswahlkennzahl
• Quartalsweises Rebalancing, das die Gleichgewichtung wiederherstellt
• ISIN LU2439874319 / WKN FRA3TF thesaurierend · vollständig physisch · sparplanfähig
• TER rund 0,53 % p.a. Fondsvolumen rund 75 Mio. € (Stand August 2026)
• möglichst niedrige Kosten wollen und mit einer regelbasierten Auswahl zufrieden sind.
• einen bewussten, fokussierten Qualitätsansatz mit menschlicher bzw. prozessgesteuerter Einschätzung möchten,
• bereit sind, dafür höhere Kosten zu tragen.
• Zeit, Fachwissen und Freude an der Einzelanalyse mitbringen – und die volle Kontrolle behalten wollen.
In Qualitätsunternehmen zu investieren, ohne selbst Aktien auszuwählen, ist unkompliziert möglich – über Fonds und ETFs, die die Auswahl für Sie übernehmen. Die Frage ist weniger ob, sondern wie aktiv und zu welchen Kosten.
Passive Quality-Faktor-ETFs sind die günstigste Variante, aktive Value-/Quality-Ansätze wie der Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value bieten einen fokussierten, prozessgesteuerten Zugang zu höheren Kosten. Entscheidend ist, welcher Grad an Aktivität und Kontrolle zu Ihren Zielen passt.
Der Text wurde ganz oder teilweise mit Unterstützung einer KI erstellt.
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