Activist Value Investing

Wir verstehen hierunter eine aktivere und oft kritische Begleitung eines Unternehmens unter Wahrnehmung unserer Aktionärsrechte mit einer klaren, legitimen Zielsetzung: Die Erhöhung der Gesamtrendite für die Aktionäre!

Activist Value = Aktive Einflussnahme auf die Management-, Kapital- und Unternehmensstruktur

Die Activist Value-Strategie beruht darauf, durch aktive Einflussnahme von außen Änderungen in der Management-, Eigentümer- und/oder Kapitalstruktur eines Unternehmens zu erreichen. Dies kann beispielsweise durch Übernahmen, Squeeze-Outs, Aktienrückkaufprogramme, die Erhöhung der Dividenden oder den Einsatz von Fremdkapital geschehen. Auch die Aufteilung eines Konglomerats in verschiedene Einzelunternehmen kann deutlich werterhöhend sein.

Nachdem sich die Shareholder Value Beteiligungen AG engagiert hat, nehmen wir in solchen Fällen, in denen klarer Handlungsbedarf besteht, aktiv Einfluss auf die Management-, Kapital und Unternehmensstruktur. Diese aktive Einflussnahme stellt eine wichtige Aktivität unserer Gesellschaft dar.

Gründe im Einzelnen können sein:

• Das Unternehmen hält zu viel Cash, ohne sinnvolle Verwendung dafür zu haben. Eine Sonderausschüttung, ein Aktienrückkauf oder eine sinnvolle Übernahme bieten sich an.

• Das Unternehmen ist generell schlecht gemanagt. Dann liegt es an den Aktionären, das Management auszutauschen.

• Der Wert einer Beteiligung ist weniger wert als die Summe der einzelnen Geschäftsbereiche. Dann muss man sich von Unternehmensteilen trennen. Ein Spin-Off wäre denkbar.

Dies sind nur einige Punkte, bei denen ein aktives Eingreifen notwendig sein kann – ganz im Sinne des „Business Owner“-Prinzips.